Оценка финансового положения предприятия


Контрольная работа
Практические вопросы антикризисного управления
Москва 2010
Вариант № 1
ликвидность капитал банкротство рентабельность
Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
1) анализ платежеспособности и ликвидности;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
4) анализ рентабельности;
5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
Проведите диагностику вероятности банкротства.
Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.
Таблица. Бухгалтерский баланс на31 декабря2008г.
Актив Код На начало На конец отчет-
строки отчетного года ного периода
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 215 470
Нематериальные активы 110 в том числе: 215 470
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 111 организационные расходы 112 - -
деловая репутация организации 113 - -
Основные средства 120 8 642 5 425
в том числе: - -
земельные участки и объекты природопользования 121 здания, машины и оборудование 122 8 642 5 425
Незавершенное строительство 130 3 800 7 512
Доходные вложения в материальные ценности 135 -
в том числе: -
имущество для передачи в лизинг 136 имущество, предоставляемое по договору проката 137 - -
Долгосрочные финансовые вложения 140 7 000 4 000
в том числе: 3 000 -
инвестиции в дочерние общества 141 инвестиции в зависимые общества 142 - -
инвестиции в другие организации 143 - -
займы, предоставленные организациям на срок 4 000 4 000
более 12 месяцев 144 прочие долгосрочные финансовые вложения 145 - -
Прочие внеоборотные активы 150 - -
ИТОГО по разделу I 190 19 657 17 407
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 8 902 10 687
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 1 815 2 541
животные на выращивании и откорме 212 - -
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 1 415 920
готовая продукция и товары для перепродажи 214 5 252 6 544
товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 420 682
прочие запасы и затраты 217 - -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 729 815
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида- ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 421 418
в том числе: покупатели и заказчики 231 421 418
векселя к получению 232 - -
задолженность дочерних и зависимых обществ 233 - -
авансы выданные 234 - -
прочие дебиторы 235 - -
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи- даются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8 422 7 321
в том числе: покупатели и заказчики 241 8 422 7 321
векселя к получению 242 задолженность дочерних и зависимых обществ 243 задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал 244 авансы выданные 245 - -
прочие дебиторы 246 Краткосрочные финансовые вложения 250 791 791
в том числе: - займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев 251 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 791 791
прочие краткосрочные финансовые вложения 253 Денежные средства 260 182 249
в том числе: касса 261 15 14
расчетные счета 262 167 235
валютные счета 263 прочие денежные средства 264 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 19 477 20 281
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 39 104 37 688
Таблица
Пассив Код На начало На конец отчет-
строки отчетного года ного периода
1 2 3 4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 1 500 1 500
Уставный капитал 410 Добавочный капитал 420 2 215 2 215
Резервный капитал 430 1 300 1 300
в том числе: - -
резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с 1 300 1 300
учредительными документами 432 Фонд социальной сферы 440 Целевые финансирование и поступления 450 - Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 4 822 2 214
Непокрытый убыток прошлых лет 465 - -
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 7 223
Непокрытый убыток отчетного года 475 х -
ИТОГО по разделу III 490 9 837 14 452
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 425 791
Займы и кредиты 510 в том числе: 425 791
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 займы, подлежащие погашению более чем через - -
12 месяцев после отчетной даты 512 Прочие долгосрочные обязательства 520 - -
ИТОГО по разделу IV 590 425 791
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2 215 3 724
Займы и кредиты 610 в том числе: 2 215 3 724
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 611 займы, подлежащие погашению в течение 12 - ,
месяцев после отчетной даты 612 Кредиторская задолженность 620 23 004 16 102
в том числе: 8 415 8 941
поставщики и подрядчики 621 векселя к уплате 622 -
задолженность перед дочерними и зависимыми - -
обществами 623 задолженность перед персоналом организации 624 5 720 3 111
задолженность перед государственными 3 042 1 293
внебюджетными фондами 625 задолженность перед бюджетом 626 5 827 2 757
авансы полученные 627 - -
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 2 700 900
Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 923 1 719
ИТОГО по разделу V 690 28 842 22 445
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 39 104 37 688
Таблица. Отчет о прибылях и убытках а период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.
Наименование показателя Код За отчетный За аналогичный
строки период период преды-
дущего года
1 2 3 4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, 115 519 102 487
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 в том числе от продажи: 011 012 013 Себестоимость проданных товаров, продукции, (5 497) (54 461)
работ, услуг 020 в том числе проданных: 021 022 023 Валовая прибыль 029 50 022 48 026
Коммерческие расходы 030 (12 148) (13 047)
Управленческие расходы 040 (19 358) (14 637)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 18 516 20 342
030 - 040)) 050 II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 - Проценты к уплате 070 (1 248) (1 161)
Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 2 740 4 268
Прочие операционные расходы 100 (1 933) (2 368)
III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 (4 062) (2 760)
Прибыль (убыток) до налогообложения 14 013
18 321
(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)) 140 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные (6 780) (5 412)
платежи 150 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 7 233 12 909
IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 170 - -
Чрезвычайные расходы 180 - -
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) 7 233 12 909
отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180)) 190 Таблица 1. Анализ ликвидности баланса
Актив На начало года На конец года Изменение Пассив На начало года На конец года Изменение
А1 (срт. 250+260) 973 1 040 -67 П1 (стр. 620+630+660) 23 927 17 821 6 646
А2 (стр. 240+270) 8 422 7 321 1 101 П2 (стр. 620) 23 004 16 102 6 902
А3 (стр. 210+220+230+270-216+140) 2 632 7 238 -4 606 П3 (стр.590) 425 791 -366
А4 (стр. 190-140) 12 657 13 407 - 750 П4 (стр. 490+640+650) 12 537 15 352 -2 815
Таблица 2. Соотношение активов и пассивов баланса
Абсолютно ликвидный баланс Соотношение активов и пассивов баланса
На начало года На конец года
1. А1 > П1 973 < 23 927 1 040 < 17 821
2. А2 > П2 8 422 < 23 004 7 321 < 16 102
3. А3 > П3 2 632 > 425 7 238 > 791
4. А4 < П4 12 657 > 12 537 13 407 <15 352
Таблица 3. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность (тыс. руб.)
№ п\п Наименование коэффициентов Способ расчета Норма На начало года На конец года Отклонения
1 Общий ликвидности баланса А1+0,5А2+0,3А3
П1+0,5П2+0,3П3 ≥1 0,168 0,263 0,09
2 Абсолютной ликвидности А1
n1+n2 ≥0,2÷0,7 0,02 0,03 0,01
3 Критической ликвидности Разд.II-стр.210-220 - 230
Стр.610+620+630+660 ≥0,7 0,36 0,38
0,02
4 Текущей ликвидности Разд II – стр.220 - 230
Стр.610+620+630+660 ≥1,5 0,70 0,88 0,18
Таблица 4. Показатели рентабельности продукции
Показатели Расчет На начало года На конец года Отклонения +\-
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг Стр. 010 115 519 102 487 - 13 032
2. Прибыль от реализации Стр. 050 18 516 20 342 +1 826
3. Балансовая прибыль Стр. 140 14 013 18 321 +4 308
4. Чистая прибыль Стр. 190 7 233 12 909 +5 676
Расчетные данные (в %)
1. Рентабельность всей реализованной продукции Стр.050
Стр.010 16 19,8 3,8
2. Общая рентабельность Стр. 140
Стр.010 12,1 17,8 5,7
3. рентабельность продаж по чистой прибыли Стр.140-150
Стр. 010 6,26 12,6 6,34
Таблица 5. Показатели рентабельности вложения, (%)
Показатели Расчет На начало года На конец года Отклонение +\-
1. Общая рентабельность вложений 140(Ф2)
700(Ф1) 35,8 48,6 +12,8
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли 190(Ф2)
700(Ф1) 18,5 34,3 +15,8
3. Рентабельность собственных средств 190(Ф2)
490(Ф1) 73,5 89,3 +15,8
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений 080(Ф2)
140(Ф1) - - -
5. Рентабельность перманентного капитала 190(Ф2)
490+590(Ф1) 70,5 84,7 +14,2
Показатели обеспеченности запасов источников формирования:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
+ = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210
На начало года
+ = 9 837 – 19 657 – 8 902 = - 18 722
На конец года
+ = 14 452 – 17 407 – 10 687 = - 13 642
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
+ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210
На начало года
+ = 9 837 + 425 – 19 657 – 8 902 = - 18 297
На конец года
+ = 14 452 + 791 – 17 407 - 10 687 = - 12 851
Излишек или достаток общей величины основных источников для формирования запасов
+ = стр. 490 + стр. 590 + стр.610 – стр. 190 – стр.210
На начало года
+ = 9 837 + 425 + 2 215 – 19 657 – 8 902 = - 16 082
На конец года
+ = 14 452 + 791 + 3 724 – 17 407 – 10 687 = - 9 127
Таблица 6
Показатели На начало года На конец года
+ - 18 722 - 13 642
+ - 18 297 - 12 851
+ - 16 082 - 9 127
S (Ф) 1,если Ф> 0
S (Ф) = 0,если Ф< 0
S (0;0;0) – Кризисное положение предприятия.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости
Таблица 7
Наименование показателя Нормативное ограничение На начало года На конец года Изменения (+,-)
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Не выше 1,5 2,93 1,56 - 1,37
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Не ниже 0,1 (опт. Зн. 0,5) 0,13 0,08 - 0,05
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) От 0,4 0,25 0,39 + 0,14
Вероятность банкротства предприятия
Согласно модификации:
Z = 1,2*+ 3,3* + 0,6* + *
Соответствующие коэффициенты рассчитываются как:
На начало года
= (стр. 290 – 217 - 230) – (стр.690 – 640 – 650 – 660) =
Стр. 300
= 19 056 – 25 219 = - 0,15
39 104
На конец года
= (стр. 290 – 217 - 230) – (стр.690 – 640 – 650 – 660) =
Стр. 300
= 19 863 – 19826 = 0, 001
37 688
На начало года
= стр. 140(ф2) = 14 013 = 0,36
Стр. 300 (Ф1) 39 104
На конец года
= стр. 140(ф2) =18 321 = 0,49
Стр. 300 (Ф1) 37 688
На начало года
= ______Стр. 300_______________ = 39 104 = 1,53
Стр. 590+ (690 – 640 – 650 - 660)25 644
На конец года
= ______Стр. 300_______________ = 37 688 = 1,83
Стр. 590+ (690 – 640 – 650 - 660)20 617
На начало года
= стр. 010 (Ф2) = 115 519 = 2,96
Стр. 300(Ф1)39 104
На конец года
= стр. 010 (Ф2) = 102 487 = 2,72
Стр. 300(Ф1)37 688
На начало года
Z = 1,2* (- 0,15)+3,3*0,36+0,6*1,53+1,0*2,96 = 4,89
На конец года
Z = 1,2* 0,001+3,3*0,49+0,6*1,83+1,0*2,72 = 5,44
Так как Z > 2,99, то вероятность банкротства мельчайшая.
Выводы:
Низкий коэффициент платежеспособности предприятия.
Низкий коэффициент финансовой независимости предприятия.
Низкий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Рекомендации:
Различают два вида оздоровления предприятия.
Защитная тактика - проведение сберегающих мероприятий, основу которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала.
• установление жесткого контроля затрат с целью устранения убытков
• определение порога рентабельности
• сокращение доли накладных расходов
• снятие с производства убыточной продукции
Наступательная тактика – проведение мероприятий реформаторского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: реструктуризация производства, привлечение венчурного капитала, кредитов, повышение эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.
• смена руководства
• укрепление имиджа предприятия в деловом мире
• проведение активного маркетинга
• повышение инвестирование собственного производства
• обновление основных фондов

Приложенные файлы


Добавить комментарий